Американский доллар отреагировал ростом против ряда мировых валют, ровно как и американский фондовый рынок, на сообщения о том, что правительство Китая рассматривает возможность приостановки действия 125-процентной пошлины на некоторые виды импорта из США. Очевидно, что это является ответным действием на недавнее сообщение Трампа о том, что он рассматривает возможность снижения ряда торговых пошлин в отношении Китая.
По сообщениям в СМИ, власти Поднебесной рассматривают возможность отмены дополнительных сборов на медицинское оборудование и некоторые промышленные химикаты, такие как этан. Чиновники также обсуждают отмену тарифа на аренду самолетов, так как многие авиакомпании и перевозчики не владеют всеми своими самолетами и платят лизинговые сборы сторонним компаниям за использование самолетов.
Реакция рынка на возможность освобождения некоторых товаров от уплаты налога была быстрой: доллар укрепил свои позиции против ряда рисковых активов, а фондовые индексы по всему миру вернулись на позитивную траекторию.
Как я отмечал выше, исключения, которые рассматривает Китай, отражают аналогичные шаги со стороны США, которые исключили электронику из своего 145% тарифа на китайский импорт в начале этого месяца. Подобного рода уступки еще раз подтверждают факт того, насколько тесно переплетены две крупнейшие экономики мира. Торговые войны, тарифные угрозы и логистические потрясения переворачивают бизнес и распространяют нестабильность.
В то время как США импортируют из Китая гораздо больше, чем наоборот, действия Пекина подсвечивают те области его экономики, которые по-прежнему зависят от товаров из США. Как отмечают специалисты, Китай является крупнейшим в мире производителем пластмасс, но некоторые из его заводов зависят от этана, который в основном импортируется из США. Китайские больницы также полагаются на передовое медицинское оборудование, такое как магнитно-резонансные томографы и ультразвуковые аппараты, производимые американскими фирмами.
Очевидно, что список исключений все еще находится в стадии разработки, и обсуждения могут не продвинуться. По слухам, китайские компании из уязвимых секторов получили от властей запрос на предоставление таможенных кодов товаров США, которые им необходимо освободить от новых тарифов.
По сообщениям издания Caijing, Пекин также готовится отменить дополнительные пошлины по меньшей мере на восемь видов продукции, связанной с полупроводниками. Эти категории пока не включают чипы памяти, что может стать потенциальным ударом по Micron Technology Inc., третьему в мире производителю чипов памяти.
Инвесторы продолжают искать признаки того, что две страны будут сотрудничать в снижении тарифов, но отношения, похоже, все еще находятся в состоянии застоя. В четверг китайские официальные лица публично потребовали от США отменить все односторонние тарифы, прежде чем согласиться на торговые переговоры. Президент Дональд Трамп пытался дозвониться до президента Си Цзиньпина с тех пор, как он вернулся в офис, но китайский лидер пока сопротивляется, настаивая вместо этого на переговорах на более низком уровне для выработки соглашения.
Что касается валютного рынка, то его реакция также была незамедлительной. Укрепление доллара и падение рисковых активов наблюдалось довольно сильное.
Что касается текущей технической картины EUR/USD, то сейчас покупателям нужно думать над тем, как забирать уровень 1.1390. Только это позволит нацелиться на тест 1.1435. Уже оттуда можно забраться на 1.1490, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.1570. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.1315 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.1260 либо открывать длинные позиции от 1.1215.
Что касается текущей технической картины GBP/USD, то покупателям фунта нужно забирать ближайшее сопротивление 1.3310. Только это позволит нацелиться на 1.3365 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область 1.3416. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.3250. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.3205 с перспективой выхода на 1.3165.
Июньские фьючерсы на Brent выросли до $66,88 за баррель, а WTI подорожали до $62,97 за баррель. Ранее цены на нефть упали на 2-2,2% из-за слухов, что страны ОПЕК+ могут ускорить рост добычи в июне. Решение по этому вопросу будет обсуждаться на встрече 5 мая.
Аналитики отмечают, что при текущем уровне соблюдения квот ОПЕК+ может продолжить увеличивать добычу нефти ускоренными темпами. Дополнительную поддержку ценам оказывают сигналы о готовности США и Китая к переговорам о торговом соглашении, однако Вашингтон пока не намерен снижать пошлины на китайский импорт. Если конфликт между странами обострится, прирост спроса на нефть в Китае в этом году может сократиться с 180 тыс. до 90 тыс. баррелей в сутки.
На фоне ослабления доллара нефть становится более привлекательной для держателей других валют. Индекс DXY, отражающий курс доллара, снизился на 0,55%.
За прошедшую неделю запасы бензина в Штатах сократились на 4,476 млн баррелей, дистиллятов – на 2,353 млн баррелей. Это значительно превышает прогнозы экспертов. Запасы нефти в США увеличились на 244 тыс. баррелей, а резервы на терминале в Кушинге уменьшились на 86 тыс. баррелей.
Европейская валюта в очередной раз демонстрирует чудеса роста, обгоняя американскую. Тем не менее доллар тоже не дремлет и стремится отыграться. Однако сейчас победа остается за «европейцем», который старается удержать завоеванные позиции.
В последнее время гринбек подвергся сильному давлению на фоне усиления тарифной войны, развязанной президентом США Дональдом Трампом. Этой ситуацией воспользовался евро и набрал дополнительные баллы в паре EUR/USD. Однако ложкой дегтя в бочке меда стали недавние макроданные из еврозоны.
Предварительные оценки деловой активности еврозоны, опубликованные в на этой неделе, свидетельствуют о сложности ситуации. Аналитики обратили внимание на значительное снижение заказов и ухудшение деловой уверенности в регионе. Согласно текущим отчетам, в апреле композитный индекс для еврозоны оказался на уровне 50,1 пункта, с трудом удерживаясь чуть выше критического уровня 50 пунктов.
Производственный PMI на уровне 48,7 пункта тоже не порадовал. Более того, этот индикатор близок к сокращению, хотя его значения максимальны с января 2023 года и превышают прогнозируемый уровень 47,4 пункта. Однако этот подъем происходит на фоне напряженного тарифного противостояния, что может вызвать шок в индексах S&P500 и Nasdaq-100. Что касается индекса сферы услуг PMI, то он тоже существенно просел – до 49,7 пункта против 51 пункта месяцем ранее.
По потенциалу волатильности для евро предварительные PMI являются вторым значимым рыночным событием после решений ЕЦБ. Однако на этот раз единая валюта забуксовала немного раньше, чем рынок успел разочароваться в последних макроданных. На этом фоне в утром в четверг, 24 апреля, пара EUR/USD торговалась по 1,1355, стараясь не только закрепиться на завоеванных позициях, но и подняться выше.
С начала апреля тандем прибавил почти 7,5%, достигнув 1,1570 и оказавшись на максимуме за последние 3,5 года. Однако в дальнейшем «европеец» забуксовал, а пара EUR/USD начала корректироваться. В середине этой недели тандем приблизился к 1,1300, а затем стабилизировался около 1,1400.
Вечером в среду, 23 апреля, пара EUR/USD снизилась на 0,1%, до 1,1410, но это все равно представляет собой рост более чем на 5% за этот месяц и на 10% – с начала 2025 года.
В сложившейся ситуации аналитики Citigroup скорректировали свой недавний прогноз по паре EUR/USD с учетом потенциального движения, которое может достичь беспрецедентных уровней. «Мы сохраняем длинную позицию по спот EUR/USD, перемещая целевой уровень с 1,1500 до 1,2000», – подчеркнули в банке. Кроме того, с учетом темпа движения пары EUR/USD, эксперты допускают подъем тандема до 1,1850 в ближайшие три месяца.
Ранее в Citigroup заявили о риске оттока капитала из США, а затем эксперты наблюдали признаки его репатриации. Кроме того, европейские инвесторы фиксируют двухмесячные убытки по незахеджированным американским активам. Этот показатель достиг беспрецедентной отметки, что указывает на стимулы для корректировки коэффициентов хеджирования. На этом уровне четырехмесячный темп изменения спот-курса EUR/USD составит +19%. По наблюдениям аналитиков Citigroup, такого никогда раньше не было.
Многие эксперты обращают внимание на высокую амплитуду колебаний в паре EUR/USD в последнее время. Во вторник, 22 апреля, и в среду, 23 апреля, были зафиксированы попытки доллара укрепиться вслед за снижением давления на Джерома Пауэлла, главу ФРС, и приглашения Китая к торговым переговорам со стороны Д. Трампа. Исторически пара EUR/USD имеет положительную корреляцию с фондовыми индексами, но в апреле плохие новости для индексов S&P500 и Nasdaq-100 привели к удорожанию золота и европейской валюты. На этом фоне пара EUR/USD получила поддержку, которая, тем не менее, может оказаться недолговечной.
Главным препятствием для роста аналитики считают локальную перекупленность пары EUR/USD на старте этой недели. Кроме того, на технических графиках тандема отмечались максимальные значения RSI с 2018 года, что свидетельствует о перекупленности. На таких уровнях увеличиваются шансы мощного отката для краткосрочных трейдеров, предупреждают эксперты.
В настоящее время мы являемся свидетелями грандиозной битвы за лидерство у ведущих инвесторов. Американская и европейская валюты, а также первая криптовалюта будто спорят, кто из них окажется главнее и перетянет на свою сторону финансовые потоки. В данный момент в относительном выигрыше оказался биткоин. За ним следует евро, который воспользовался слабостью доллара, и далее – недавний король фиатного рынка – USD.
На этой неделе доллар оставался вблизи многолетних минимумов по отношению к евро и швейцарскому франку. Это произошло после критического высказывания президента США Дональда Трампа в адрес Федрезерва и его председателя Джерома Пауэлла. В такой нервозной обстановке усилились опасения инвесторов по поводу дальнейших действий центрального банка.
Сомнения в независимости ФРС ставят под угрозу статус USD как резервной валюты. На этом фоне некоторые аналитики допускают уход инвесторов от чрезмерной зависимости от американских активов. Сейчас американская валюта находится в особенно уязвимом положении из-за опасений рынка по поводу торговых тарифов Д. Трампа, которые могут спровоцировать глобальную торговую войну.
Критика главы Белого дома последовала после того, как Дж. Пауэлл заявил на прошлой неделе о возможности «проявить терпение при определении монетарной политики». Кроме того, главы ФРС отметил, что снижение ставок возможно после того, когда «станет ясно, что тарифы США не приведут к устойчивому росту инфляции». Это вызвало гнев главы Белого дома. Рынки ответили на такие выпады обрушением. В сложившейся ситуации аналитики Barclays повысили прогноз по паре EUR/USD до 1,1500. Отметим, что во вторник, 22 апреля, тандем уже выходил за рамки указанного диапазона.
Напомним, что в начале недели пара EUR/USD достигла впечатляющих 1,1573. Это произошло впервые с ноября 2021 года. Позже курс евро упал на 0,12%, до 1,1498. Единая валюта существенно просела после заседания ЕЦБ, поскольку инвесторы увеличили вероятность снижения ставок на 65 б. п. к концу 2025 года. Ранее этот показатель составил 55 б. п. В среду, 23 апреля, пара EUR/USD торговалась по 1,1403, растеряв часть своих достижений. Однако евро не утратил оптимизма и ринулся на штурм новых высот.
В сложившейся ситуации индекс доллара США (DXY) находится в сильном нисходящем тренде, упав до самых низких значений с марта 2022 года. Это снижение свидетельствует о стабилизации мировых рынков и росте ликвидности.
С падением индекса DXY основной капитал уходит из Соединенных Штатов на зарубежные рынки, что указывает на предпочтение лучших условий инвестирования. Инвесторы переводят свои капиталы в более выгодные активы и юрисдикции, хотя рынок США стремится их удержать.
Глобальная ликвидность стремительно растет, а инвесторы устремляются в биткоин
Мировая ликвидность находится на подъеме и достигла максимальных значений, поскольку инвесторы переводят капитал на зарубежные рынки. Особое значение на этом фоне приобретают вложения в биткоин, к которому инвесторы обращаются в условиях рыночных потрясений.
Несмотря на разрушительное воздействие тарифной политики Д. Трампа на мировые рынки, глобальная ликвидность продемонстрировала значительный рост. В сложившейся ситуации увеличилась цена биткоина, который продолжает расти. Недавний всплеск означает, что рынки приближаются к уровням сентября 2024 года, когда биткоин взлетел до $100 000.
В текущих условиях инвесторы выбирают зарубежные рынки вместо американского, а также предпочитают вкладываться в первую криптовалюту. В итоге биткоин, как и золото, оказывается в выигрыше, обернув себе на пользу нестабильную геополитическую и экономическую ситуацию.
Является ли текущий момент золотым для BTC?
Когда глобальная ликвидность растет, биткоин следует за потоками капитала, и это часто приводит к росту цен. На текущей неделе глобальный индекс ликвидности увеличился на на 3,31%, достигнув $4,175 трлн. В итоге цена первой криптовалюты выросла, поднявшись до самого высокого уровня с начала марта 2025 года. Согласно данным TradingView, в среду, 23 апреля, биткоин достиг внушительных $93 840, и это не предел.
По мере роста глобальной ликвидности ВТС оказался в выигрыше, являясь надежным средством сбережения наряду с золотом. В условиях неопределенности в традиционных финансах инвесторы все чаще обращаются к биткоину, создавая предпосылки для его дальнейшего роста. Если популярность BTC сохранится, он может вернуться к $90 000 и потенциально вырасти до $100 000. Однако, если ФРС вмешается, чтобы устранить последствия тарифной политики Д. Трампа, финансовые рынки стабилизируются. Это приведет к падению флагманского актива до $85 000.
В настоящее время цена биткоина подскочила с $78 000 до $88 000, что свидетельствует о положительном влиянии увеличения притока капитала на мировые рынки. Инвесторы возвращаются к накоплению биткоинов, а институциональные покупатели из США проявляют активность на рынке.
По наблюдениям аналитиков, в последнее время биткоин растет вместе с рисковыми активами. По словам Тима Эннекинга, управляющего Psalion, в этом году ведущий цифровой актив «сильно коррелирует» с фондовыми рынками (особенно с фондовым рынком США). «В настоящее время средний профиль трейдеров BTC становится все более институциональным. Кроме того, биткоин объединился со всеми рискованными активами», – добавил эксперт.
Когда аналитиков попросили объяснить последние изменения цен на биткоин, то они выделили ряд ключевых факторов, таких как ожидание возможной деэскалации торговой войны США с другими странами, и назначение нового председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Напомним, что во вторник, 22 апреля, Пол С. Аткинс, кандидатура которого была выдвинута президентом Д. Трампом после его победы на выборах, вступил в должность главы SEC. Ожидается, что новый руководитель будет следовать курсом, благоприятствующим росту криптовалют.
В данный момент среди ценных активов только золото превзошло биткоин по динамике. Что касается доллара и евро, то они тоже немного отстают от ВТС, хотя популярность последнего достаточно хрупкая. В настоящее время BTC держится выше SPX, NDQ и NLT, что подчеркивает его растущую силу по отношению к акциям. Текущие динамические показатели биткоина свидетельствуют о его высокой привлекательности, что указывает на дальнейший потенциал роста, если рыночные потрясения продолжатся из-за неопределенности политики США.
Китай предостерег страны от заключения сделок с США, которые могут нанести ущерб интересам Пекина, повышая ставки в торговой войне с Вашингтоном. Вчера Министерство торговли КНР заявило, что, хотя Пекин уважает решение странами своих торговых споров с США, он решительно выступает против любой стороны, которая достигнет соглашения в ущерб интересам Китая. «Если это произойдет, Пекин никогда не примет этого и решительно примет ответные контрмеры», — отмечено в заявлении министерства. «Китай готов укреплять отношения и координацию со всеми сторонами, совместно реагировать и противостоять односторонним актам запугивания».
В заявлении подчеркивается, что Китай готов к конструктивному диалогу и сотрудничеству со всеми странами, включая США, но не потерпит действий, наносящих ущерб его национальным интересам. Пекин призывает все стороны к соблюдению принципов взаимного уважения и равноправного партнерства в международной торговле.Заявление Министерства торговли КНР является сигналом о готовности Пекина к жесткой защите своих экономических интересов в условиях усиления геополитической напряженности. Китай, вероятно, будет использовать все доступные ему инструменты, включая дипломатическое давление и ответные торговые меры, для предотвращения любых попыток ограничить его экономический рост и влияние на мировой арене. В сложившейся ситуации дальнейшее развитие событий будет зависеть от готовности всех сторон к компромиссу и конструктивному диалогу.
Напомню, что Президент США Дональд Трамп отступил от многих своих тарифных планов для всех стран на 90 дней, но вдвое повысил тарифы для Китая, вызвав хаос на рынке.Предупреждение со стороны поднебесной прозвучало в то время, как страны готовятся к переговорам с США, чтобы добиться сокращений или освобождений от масштабных торговых пошлин, которые президент Дональд Трамп ввел в этом месяце. Вашингтон также подталкивает эти страны и к ограничению торговли с Китаем, чтобы гарантировать, что страна не найдет способов обойти тарифы.
По сообщениям в СМИ, главные экономические советники Трампа обсуждают возможность попросить другие страны ввести так называемые вторичные тарифы, по сути, те же санкции, на импорт из некоторых стран с тесными связями с Китаем. Вашингтон также хочет, чтобы торговые партнеры воздерживались от поглощения избыточных товаров из Китая.
Как ранее сообщало агентство Reuters, Вьетнам готовится принять жесткие меры в отношении китайских грузов, следующих через его границу в США. В то же время США и Япония продолжают торговые переговоры, хотя прогресса, несмотря на громкие заявления Трампа, пока никакого нет. Ожидается, что в ближайшее время США посетит один из представителей Южной Кореи, что может дать старт переговорам.
«Пекину не стоит слишком беспокоиться о том, что администрация Трампа формирует антикитайскую коалицию, поскольку США вряд ли в состоянии сделать это из-за своего непредсказуемого стиля принятия политических решений», — заявил Берт Хофман, бывший директор Всемирного банка. Тем не менее Хофман заявил, что у Китая действительно большой профицит в торговле с некоторыми странами, и лучший способ разрешить эту напряженность — повысить внутренний спрос, чтобы сократить профицит и координировать действия с другими странами. Это позволит избежать ответных пошлин в ответ на тарифную войну Трампа.
Ранее в этом месяце Китай ответил на новые пошлины администрации Трампа не только объявлением собственных пошлин, но и ужесточением экспортного контроля за редкоземельными металлами. Экспорт материалов был практически приостановлен, поскольку производители боролись с более жесткими требованиями к разрешениям. Это может очень сильно ударить по автомобильной отрасли, использующей ряд металлов. В попытке противостоять некоторым недавним шагам США Китай активизировал свои дипломатические связи с Юго-Восточной Азией и Европой. Председатель Си Цзиньпин на прошлой неделе посетил Вьетнам, Малайзию и Камбоджу, чтобы сплотить азиатскую семью, которая может лучше справляться с рисками, вытекающими из тарифов Трампа.
ФорексМарт (ForexMart) является торговой маркой компании Tradomart Ltd, Кипрской Инвестиционной Компании (CIF), регулируемой Комиссией по ценным бумагам и биржам Кипра (CySEC) с лицензией № 266/15.
ФорексМарт (ForexMart) ShowFx World признала компанию ФорексМарт лучшим брокером Европы по итогам 2015 года и самым перспективным брокером Азии по итогам 2015 года.
